ФРС США повысила базовую процентную ставку

Совет по открытым рынкам Федеральной резервной системы США (ФРС) второй раз следовать год повысил ставку. По итогам заседания, завершившегося 13 июня, ставка выросла получи 25 базисных пунктов до 1,75-2%. Федрезерв предполагает также, что ставка повысится в этом году вдобавок дважды. Ранее предполагалось всего три повышения за год.

Реклама

ФРС руководствуется тем, фигли безработица и инфляция превышают целевой уровень быстрее, чем прогнозировалось ранее.

Так называемый «точечный график» повышений, опубликованный в среду, показал, зачем восемь управляющих Федрезерва ожидали четырех или более квартальных повышений ставки в процесс всего года — по сравнению с семью во время предыдущего прогнозного раунда в марте, сообщает агентство Bloomberg.

Упорядочение денежно-кредитной политики ФРС приводит к укреплению доллара к другим валютам и увеличению доходности американских казначейских облигаций. Весь с увеличением заимствований администрацией США это дает эффект долларового пылесоса — инвесторы выводят капитал с развивающихся рынков.

«Рубль, как и остальные валюты развивающихся стран, чувствует на себя давление со стороны «американца», который укрепляется на фоне изъятия ФРС долларовой ликвидности с рынка и ожиданий инвесторов относительно ужесточения монетарной политики как в США, так и в ЕС. Все это заставляет игроков порождать деньги из рискованных активов, обменивать их в валюту и вкладывать в надежные американские и европейские бумаги», — поясняет Мишара Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ.

Американская денежный стандарт все еще имеет пространство для дальнейшего укрепления. В случае дальнейшего ужесточения монетарной политики симпатия вполне может «порадовать своих держателей ростом курса», добавляет аналитик.

Тренд сверху укрепление доллара США по всему спектру рынка, и в том числе по отношению к российскому рублю, с азбука года прослеживается весьма явно, соглашается Ольга Прохорова, эксперт «Международного финансового центра».

Минуя укрепления доллара, по рублю сильно ударили санкции США, и в дальнейшем этот представитель будет оказывать дополнительное давление на него, добавляет она.

Читайте также:  Маркировка лекарств позволила определить нарушения на 500 миллионов

Санкции, введенные в начале апреля в отношении Олега Дерипаски, Виктора Вексельберга и их компаний («Русала» и «Реновы»), вызвали драп иностранных инвесторов из российских активов.

По данным ЦБ, на 1 мая 2018 годы доля нерезидентов в российских облигациях федерального займа составила 2,22 трлн руб. аль 32,3% от совокупного номинала выпущенных бумаг. На 1 апреля показатели равнялись 2,351 трлн руб. и 34,5% должно. Таким образом, за апрель нерезиденты избавились от бумаг на 131 млрд руб.

До оценкам аналитиков Sberbank CIB Тома Левинсона и Юрия Попова, нерезиденты в мае продали бумаг получай сумму около 100 млрд руб. В июне объемы продаж, видимо, уменьшились, отмечают они.

Замминистра председателя Банка России Ксения Юдаева отмечала, что за апрель-май иностранцы сократили свое помощь в ОФЗ с 34,5% до 31%, т.е. примерно на 200 млрд рублей.

Стоит вот и все отметить, что иностранцы выводят средства не только из облигаций, но и изо акций. Совокупный чистый отток капитала с фондового и долгового рынка РФ со стороны фондов сообразно итогам мая приблизился к $700 млн, отмечает начальник управления инвестиций УК «Райффайзен Капитал» Вавуся Веденеев со ссылкой на данные EPRF.

Сергей Королев, начальник отдела сообразно работе с клиентами ИК «Церих Кэпитал Менеджмент», говорит, что если посмотреть получи статистику, то отток иностранных инвесторов с российского рынка не только продолжается, однако и набирает обороты.

«Вывод напрашивается один: международные инвесторы фиксируют прибыль и основательно сокращают домашние позиции. Пока геополитические риски в виде напряжения отношений США и России остаются, международные инвесторы навряд ли перестанут выводить свои средства из нашей страны», — считает он.

Да ко всему интерес инвесторов к развивающимся рынкам за последние месяцы заметно снизился, добавляет Королев.

Рост ставки ФРС стимулирует деньги возвращаться в США, и «надвигающийся кризис на развивающихся рынках, каковым является Российская империя, неизбежен», уверен он.

Для развивающихся рынков отток капитала вдвойне проблема, затем что у них высокий уровень страновой и корпоративной задолженности. В мире в целом объем долгов составляет $162 трлн то есть (т. е.) примерно 220% ВВП Земли, подсчитывал Международный валютный фонд.

По оценке Всемирного бикс, повышенный уровень корпоративной задолженности может усиливать обеспокоенность по поводу сохранения финансовой стабильности и наложить печать на инвестициях. После мирового финансового кризиса задолженность корпораций — а в некоторых странах и брутто-задолженность в иностранной валюте — быстро растет, что усиливает уязвимость корпораций к повышению стоимости заимствований.

Читайте также:  Голикова сообщила о планах отказаться от "балльной" пенсионной системы

«Политикам в странах с формирующейся рыночной экономикой и развивающихся странах что дел быть готовыми к возможным вспышкам нестабильности на финансовых рынках на фоне ускорения процесса нормализации кредитно-денежной политики в развитых странах», — отметил заведующий департамента изучения перспектив экономического развития Всемирного банка Айхан Косе.

Рост уровня задолженности повышает чувствительность стран к более высоким процентным ставкам. «Это подчеркивает необходимость создания «подушек безопасности» с финансовых потрясений», — считает представитель Всемирного банка.

Руководство Банка России во главе с Эльвирой Набиуллиной стократно заявляло, что не видит проблемы в оттоке средств нерезидентов. Тратить золотовалютные резервы (их параметры на 1 июня составил $485,6 млрд) на поддержание курса рубля регулятор никак не будет.

Пока уйти за 65 и далее к 70 рублям курсу доллара отнюдь не дает дорогая нефть, котировки которой держатся в районе $75 за баррель Brent. А уже на следующей неделе участники сделки ОПЕК+ (страны ОПЕК, Россиия и др.) могут ослабить квоты на добычу нефти, что может привести к падению котировок. Вместе с нефтью подешевеет и целковый. С учетом планируемых Федрезервом повышений ставок, перспективы у российской валюты мрачные.

Оставить комментарий